7.1. Проблемы управления инвестиционной деятельностью и типичные ошибки

Описание и анализ объекта оценки Не определен размер пакета, в составе которого оценивается одна акция. Отсутствует описание структуры акционерного капитала, что не позволяет судить о корректности скидок на неконтрольный характер. Не указанно количество привилегированных и обыкновенных акций в составе оцениваемого пакета. При наличии привилегированных акций не определен размер пакета от числа голосующих акций. Отсутствуют информация о регистрационных данных оцениваемых акций, предприятия. Отсутствует характеристика видов деятельности, истории развития предприятия. Отсутствует анализ структуры поставщиков и покупателей.

Семинар «Оценка рисков инвестиционных проектов»

Ошибки организации процесса инвестирования и контроля 1. Не выделены бюджетные единицы, нет попроектного учета и бюджетирования. Отсутствует понятная система отбора эффективных проектов и конкуренция в распределении инвестиций между бюджетными единицами. Регламент процесса подачи заявок либо отсутствует, либо сильно забюрократизирован. Отсутствует мотивация инициации проектов. План по инновационным предложениям носит формальный характер.

Рассмотрим некоторые типичные ошибки, которые встречаются в практике инвестиционного проектирования на этапе подготовки исходной.

Но даже при вовлеченности в этот процесс профильных экспертов не исключены различного рода ошибки и просчеты. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся ошибки и недочеты. Разработчики технико-экономических обоснований и бизнес-планов могут, как завышать, так и занижать действительные потребности проектов в заемных средствах. При расчете денежных потоков не учитываются влияние экономических факторов и конкретные условия реализации проекта фактическая инфляция, динамика постоянных издержек, рост потребности в оборотных средствах по мере выхода проекта на заданные параметры производственной мощности и др.

Распространенной ошибкой являются занижение и определение недостаточного или номинального денежного участия инициаторов проекта в его реализации. Разработчики бизнес-планов, представляя те или иные финансовые и экономические показатели параметры проекта, в ряде случаев опускают предположения, использованные при соответствующих расчетах. Например, значения показателей внутренней нормы доходности проекта приводятся без пояснения вида денежного потока, использованного для расчета этого показателя, продолжительности периода, для которого он рассчитан, с учетом или без учета долгового финансирования и т.

Другой распространенной ошибкой подобного рода является указание срока окупаемости проекта без пояснения, какой — дисконтированный или недисконтированный — финансовый поток применялся для его расчета. При планировании реализации проекта не учитывается реальная длительность необходимых согласовательных и разрешительных процедур получение заключений, распоряжений от госструктур, технических условий ресурсоснабжающих организаций. В этой связи необходимо отметить, что в общем случае для рассмотрения инвестиционного проекта на предмет возможности и условий вхождения в него финансового учреждения наличие полного комплекта разрешительной и проектно-сметной документации может не относиться к обязательным требованиям.

Однако представление в банк предпроектной документации и четкого графика получения финальных документов, с которым зачастую увязываются очередные транши использования кредита, является необходимым условием, поскольку допускается финансирование только работ и операций, на осуществление которых заемщик имеет законные и документально подтвержденные основания.

Без этого инструмента ваши попытки крайне бессмысленны, и шанс получения прибыли будет с катастрофической скоростью стремиться к 0. Чтобы не наломать дров, приводим ряд самых часто встречающихся ошибок при формировании инвестиционного портфеля. Непонимание цели инвестирования ведет к потере времени и собственных сбережений.

Когда вы составляете портфель, обязательно ставьте себе конкретную цель: Только при наличие цели можно понять общую картину и грамотно подобрать активы в портфель. Выяснив подробности, оказалось, что все деньги были инвестированы лишь в акции Газпрома.

Перечень ошибок инвестирования и рекомендации, как их избежать. рынок сломя голову и пренебрегая анализом инвестиционных инструментов .

Ошибка 9 Сравнивать альткоины по средней цене в долларах Ошибка 1 Не думать головой В криптовалютной сфере, как и в любой другой, есть свои гуру и звезды. Поэтому новички часто просто копируют инвестиционные стратегии. Или вообще ориентируются на пару прочитанных статей в интернете. Поймите, что по-настоящему успешные и универсальные стратегии вам никто не раскроет, а некоторым бизнес-гуру платят за рекламу -проектов и токенов.

Относитесь критично ко всему, что вы узнаете, и попробуйте создать собственную стратегию. Когда курс криптовалюты начинает падать, в СМИ и блокчейн-сообществе поднимается паника. Важно трезво оценить ситуацию: Ошибка 3 Нет управления рисками Если вы заранее не придумаете себе стратегию управления рисками, то в случае стрессовой ситуации на рынке у вас не будет никаких инструментов, чтобы избежать потерь.

Это ваша подушка безопасности, классический вариант: В том числе, важно вовремя вывести прибыль, а не хранить ее бесконечно. Помните, что жадность и страх отвратительные консультанты. Понимание технического анализа поможет глубже взглянуть на продукт и предсказать его будущее. Ошибка 5 Не учитывать курс биткоина при торговле альткоинами Биткоин был и остается главной криптовалютой в мире, и его динамику необходимо учитывать.

Нельзя сказать, что все альткоины тут же начнут бычью гонку, если биткоин вырастет в цене, но связь определенно есть.

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

Типичные ошибки и недостатки при составлении бизнес-плана. Первой и самой распространенной ошибкой при разработке российских бизнес-планов является попытка применить западную методологию разработки таких документов без адаптации к специфике российской деловой среды. Как правило, авторы и переводчики зарубежных пособий прямо и ненавязчиво подсказывают российским читателям: Что же касается работ российских авторов, то в большинстве своем это компиляции из нескольких зарубежных источников, естественно, не адаптированных к нашей деловой среде.

Понятие деловой среды включает в себя следующие компоненты:

По результатам анализа об- работанных анкет, а также еже- годно проводимых семинаров, попробуем перечислить наибо- лее типичные ошибки.

Часть 2 Как допустить максимальное количество методических ошибок в проектной документации и, в том числе, в расчетах экономической эффективности проектов? Как надо разрабатывать инвестиционные проекты и докладывать их содержание, чтобы оставить у читателей и слушателей неизгладимое отрицательное впечатление? На эти и близкие вопросы пытается ответить автор предлагаемой статьи, искренне считающий, что в современных условиях бороться с методическими ошибками можно только путем их осмеяния, и потому использующий далекий от строго научного стиль изложения.

В течение многих лет я принимал участие в экспертизе инвестиционных проектов и программ разного масштаба в составе экспертных комиссий, подкомиссий и групп. В этой статье я хотел бы рассказать инициаторам и разработчикам проектов о тех типичных ошибках, которые они обычно допускают, и о том, как этих ошибок избежать. Естественно, при этом придется рассказать и об организации и технологии экспертной работы. Ошибки, о которых идет речь — типичные. Как правило, это не вина, а беда проектировщиков, поэтому сыпать соль на их раны, называя конкретные имена, не хотелось бы тем более, что с указываемыми замечаниями они уже знакомы.

К тому же не хотелось бы и раскрывать чьи-то коммерческие тайны. Поэтому почти все названия населенных пунктов, проектов и организаций, имена и титулы конкретных лиц, встречающиеся в статье, могут совпасть с истинными только по чистой случайности вопросам учета случайных факторов будет посвящен самостоятельный раздел. Юридическим и физическим лицам, пострадавшим от подобных совпадений, предлагается рассчитывать эффективность бесплатных консультаций автора.

55. Ошибки и риски в инвестиционных проектах

Недавняя коррекция фондового рынка и последующее ралли выявили множество ошибок, которые инвесторы последовательно совершают при управлении своими деньгами. Эмоционально обусловленные решения почти всегда оказываются плохими и в конечном итоге мешают достижению долгосрочных инвестиционных целей, к которым стремятся люди. Учитывая, что вложения в биржевые инструменты преподносятся как единственный путь к финансовому успеху, стоит рассмотреть распространенные ошибки, которые совершает большинство инвесторов.

Специализированная программа для кредитных и инвестиционных Разбор типичных ошибок и сложностей при анализе и мониторинге проектов.

Типичные ошибки бизнес-плана инвестиционного проекта"Банковское кредитование", , 1 Оценивающие проект банковские аналитики, так же как и его разработчики, должны обладать адекватной квалификацией, с тем чтобы своевременно выявлять возможные при бизнес-планировании стандартные и индивидуальные ошибки. Только в этом случае банк сможет принять взвешенное и обоснованное решение относительно участия в проекте. Подготовка квалифицированного бизнес-плана инвестиционного проекта, в полной мере отвечающего требованиям солидных кредиторов и инвесторов, равно как и международным стандартам, является достаточно сложным видом профессиональной консалтинговой деятельности, предполагающим наличие соответствующей специализации и практического опыта.

Но даже при вовлеченности в этот процесс профильных экспертов не исключены различного рода ошибки и просчеты. Разработчики бизнес-планов инвестиционных проектов решают задачу подготовки"пакета" качественной документации, которая в полной мере соответствовала бы банковским требованиям, если привлечение капитала предполагается осуществить преимущественно на кредитной основе, и могла бы заинтересовать в проекте потенциальных инвесторов при варианте акционерного и или смешанного"гибридного" финансирования.

Формат и структура бизнес-плана могут варьироваться в зависимости от характера проекта, тем не менее итоговый документ должен предоставить потенциальным финансовым партнерам исчерпывающие сведения о планируемой инвестиционной программе, включая ее технические, организационные, коммерческие, финансовые, юридические и другие аспекты. Анализирующие инвестиционное предложение финансовые учреждения должны убедиться, что проект основан на достоверной исходной базе данных, как правило, подтвержденных документально, логичен и продуман, а спонсоры проекта и менеджмент предприятия обладают достаточной квалификацией, чтобы справиться с его реализацией.

Финансовые институты могут по-разному подходить к вопросу о том, кто - инициаторы или привлеченные консультанты - должен разрабатывать бизнес-план представляемого на финансирование проекта. Некоторые банки предпочитают, чтобы бизнес-планы были выполнены непосредственно компанией-заемщиком, и в этом есть свои преимущества, так как повышаются и степень понимания всех аспектов проекта, и ответственность инициаторов проекта за исходную базу данных.

Однако, как показывает практика, не во всех случаях уровень подготовки такого документа в полной мере соответствует банковским требованиям, кроме того, пусть даже потенциально, появляется риск не вполне объективной оценки проекта.

Риск-анализ инновационных и инвестиционных проектов. Курс в Москве

Типичные ошибки при оценке эффективности инвестиций При оценке проектов наиболее часто встречаются следующие ошибки: В результате из нескольких проектов может быть выбран далеко не самый эффективный но с максимальным значением . В таких случаях для устранения временной несопоставимости можно использовать, например, метод цепного повтора. Рассчитывается суммарный для каждого из проектов, реализуемых необходимое число раз в течение общего периода; - выбирается проект с наибольшим суммарным .

Проект, у которого величина больше, обеспечивает наибольшую величину при бесконечном реинвестировании или до тех пор, пока не завершится общий период для горизонтов планирования всех проектов.

Методики подготовки инвестиционных проектов и составления бизнес- планов. Обучение Тогда инвестор сможет оценить анализ и принять решение.

Даже с отличным продуктом, командой и клиентами вы не сможете правильно продемонстрировать ее, если ваш план содержит некоторые из следующих ошибок. Кредиторы и инвесторы проводят обзор сотен бизнес-планов ежегодно и с каждым изученным планом становятся все более циничными, потому что одни и те же ошибки всплывают снова и снова. Конкуренция за капитал слишком велика, чтобы делать эти ошибки.

финансы Нереалистичные финансовые прогнозы. Проще говоря, то, что вы собираетесь делать долларов на продажах, не является аргументом, если неизвестно, на чем основывается эта цифра. Каждый знает, что нет точного способа сделать финансовый прогноз, особенно при запуске. То, что требуется от вашего плана — это разумные предположения, подтвержденные исследованиями, включая детальный список того, как вы пришли к этим цифрам. Тогда инвестор сможет оценить анализ и принять решение.

инвестиции в инновации: идея, бизнес-модель, инвестиционный анализ

Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: При анализе инвестиционных проектов, разработке финансовой части бизнес-планов и оценки стоимости бизнеса специалисты допускают множество ошибок, многие из которых остаются незамеченными. Известный специалист в области финансов Пабло Фернандез указывает более типичных ошибок, допускаемых в оценке стоимости бизнеса и инвестиционных проектов.

инвестиции рассчитаны на несколько лет, и любая ошибка может привести к в области инвестиционного анализа, обязательно пройдите этот курс.

Как избежать ошибок в оценке объемов производства и реализации при анализе инвестиционных проектов Как избежать ошибок в оценке объемов производства и реализации при анализе инвестиционных проектов Ошибки, связанные с некорректной оценкой инвестиционного проекта, обусловлены неправильным планированием объемов производства и продаж. Чтобы не допустить их, необходимо выяснить, на каких этапах они могут возникнуть, и принять меры по их исправлению.

Какие ошибки связаны с планированием объемов производства при оценке инвестиционного проекта Ошибки, связанные с некорректной оценкой объемов производства, прежде всего возникают: Эти ошибки могут возникнуть при выборе оборудования, за которое отвечает служба снабжения и служба главного инженера, и при планировании непосредственно объемов выпуска производственным отделом.

Некорректная оценка объемов производства приводит к искажению обычно к завышению плана и, как следствие, к ошибкам в плане продаж и расчете эффективности инвестиционного проекта. Ошибочный прогноз объема производства. Подобные ошибки могут допускаться случайно или умышленно.

Актуальные практические вопросы анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов

Процесс инвестиционного проектирования зачастую сопровождается целым набором ошибок еще на этапе сбора и подготовки информации, что приводит к неверным результатам расчетов и недооценке необходимого объема финансирования. Так как в данном материале рассматриваются некоторые типичные ошибки на этапе сбора и подготовки информации, то для более ясного понимания необходимо понять, где они могут возникнуть.

Поэтому необходимо выделить основные блоки исходной информации применяемых в инвестиционном проектирования.

Исследователи выделяют ряд возможных типичных ошибок, просчетов в . Анализ инвестиционных рисков Инвестиционная деятельность во всех ее.

Типичные ошибки при проведении анализа финансового состояния предприятия Вторник, 03 марта Как показывает практика, при выполнении анализа финансового состояния предприятия разными группами пользователей допускаются определенного рода ошибки, которые вызваны различными причинами и действиями. Попробуем обобщить эти ошибки, выделив типичные, которые присущи финансовому анализу, как процессу подготовки принятия управленческого решения.

Не правильный выбор методики проведения анализа. Отсутствие единой нормативной базы для проведения анализа. Внешние пользователи финансовой информации в лице государственных и контролирующих органов разрабатывают и применяют методики анализа финансовой деятельности предприятия, которые закреплены законами и рекомендациями. Экономическая литература представлена различными публикациями, где даже одинаковые коэффициенты могут иметь совершенно разные значения и формулы в зависимости от поставленных задач и источников финансовой информации.

Структуры бизнеса, банки и небольшие предприятия внутренние пользователи самостоятельно выбирают вид и методы анализа, полагаясь на опыт и профессиональную квалификацию финансового менеджмента фирмы. Часто при разработке собственной системы анализа конкретной фирмы за основу берутся уже существующие методики в сокращенном виде. Для исследований применяются не все показатели, что приводит к искажению и неправильной оценке деятельности предприятия.

Так, например, не всегда оправдано использование модели Альтмана для анализа финансового состояния предприятия. Этот экспресс-метод основан на статистических данных 33 американских компаний в х годах 20 века.

Ошибки в инвестиционном проектировании (записки эксперта)

Переоценка возможностей реализации продукции. Непродуманная маркетинговая стратегия, чересчур оптимистичные прогнозы продаж вызывают вопросы у кредитного эксперта. Завышение конечной цены реализации товара, что приводит формально хорошим финансово-экономическим показателям кредитного проекта. При этом возможны два варианта объяснения причины такого завышения.

Анализ инвестиционного проекта по факторам создания стоимости: .. позволило систематизировать типичные ошибки, допускаемые как на этапе .

Рассмотрим более подробно каждый раздел. Титульный лист На титульном листе должна быть прописана следующая информация: Резюме Это очень важный раздел плана. Ведь многие инвесторы, бизнесмены, прочитав резюме, определяют интересный ли им проект. В резюме нужно максимально качественно расписать бизнес-идею, заинтересовать адресатов бизнес-плана: Здесь нужно указать данные о таких важных расчетах: В резюме не нужно рассказывать о правильности расчетов, их подробное описание должно быть в остальных разделах плана.

Исходя из вопросов, которые должны быть раскрыты в резюме, можно сделать вывод, что оно пишется только тогда, когда будут готовы все разделы плана.

Задание 40. Анализ работ учащихся: типичные ошибки и пути решения проблем